科德投资:大反转奠定沪指短线底部

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发布时间:2018-02-03 13:03

  周五沪深两市上演V型大反转,煤炭板块关键时刻启航带动整个指数。部分石油采掘个股在盘中也走好,总之资源股是带动市场上涨的主要因素。周五市场受到的制约主要来自金融和地产,这两个板块在前两天支撑市场之后周五小幅调整,但是这也没有阻挠上证综指返回红盘,总体来看市场的表现有了好转的痕迹。

  一、杠杆率压缩导致市场下跌

  最近的市场下跌主要因素是来自于杠杆率的压缩。管理层对于银行理财产品入市以及信托配资的监管。在市场监管更为严格的大背景之下,投资者认为杠杆率的降低会对整个市场的资金量以及部分个股的成交产生很大的影响,因此一系列有信托和资管计划持股的个股近期领跌,这导致市场恐慌加剧。

  不过若深入理解市场就不难理解,目前整个市场当中的违规资金实际上并不多,从两年前开始管理层已经对杠杆资金有严格的监管,因此目前即使是有杠杆资金也是属于比较健康合理的。目前市场当中领跌的主要是信托和资管计划持股的个股,这相当于否定了前期监管的合规性,显然是不合理的。所以面对这样的下跌反而不需要过度恐慌。操作上此时可以大胆低吸绩优股。

  二、市场的风险点

  虽然说市场有反弹的动力和潜力,但是一些风险点还是要提一提。首要提醒的就是一些有股权质押的上市公司,尤其是中小板和创业板上市公司。这类公司在股价经历调整之后会有股权质押爆仓的风险,股价抛压可能会加大,对于这类公司近期建议远离。

  还有一类就是业绩亏损或者业绩预减的上市公司。从去年下半年开始市场的投资思路就已经转向价值投资,此时若再从炒概念的角度去理解,操作一些业绩比较差的个股,那么未来会面临比较大的被市场抛弃的风险。所以此时只要市场反弹,必须果断抛弃业绩亏损或者预减的个股。

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